A 2008-as pénzügyi válság nyomán Simon Johnson, az IMF korábbi vezető közgazdásza arra figyelmeztetett, hogy ugyanazok a működésképtelen politikák terjedtek el az Egyesült Államokban is, mint amelyeket a banánköztársaságaiban látott.
Johnson figyelmeztetett, hogy ha Amerika nem cselekszik gyorsan, akkor egy olyan helyzetbe kerülünk, ami...Csendes puccs„miközben az amerikai pénzügyi rendszer gyakorlatilag hatalmába keríti a kormányt, és addig menti ki magát, amíg el nem fogy a pénzünk.”
Nos, nem cselekedtünk gyorsan. Sőt, rosszabb lett a helyzet.
Csődbe ment pénzügyi rendszerünk
A legutóbbi videóimban a pénzügyi rendszerben lévő billiónyi nehézségről beszéltem, amelyek közös vonása az, hogy te, az adófizetők fogod őket mind kimenteni – ezt láttuk a 2023-as bankmentéseknél, amelyeket előre kifizettek a sötétben.
Természetesen, tekintve a 35 billió dolláros államadósságunkat, ezt nem engedhetjük meg magunknak. De kifizetjük, és a CBO szerint ezt a 35 billió dollárt 50 billió dollár fölé növeljük.
Egy bizonyos ponton túl naggyá válik ahhoz, hogy kimentsék. Ez vagy kemény fizetésképtelenséget jelent – leállítják a kamatfizetést. Vagy a valószínűbb, puha fizetésképtelenséget – hagyják, hogy az infláció elsodorja a gazdaságot, elolvasztva az államadósságot és az életünk során megtakarított pénzünket. És itt-ott nagyban elfojtják a középosztályt és a munkásosztályt, akik tőlük függenek a munkájuk miatt.
A figyelmen kívül hagyott figyelmeztetés
Először is, Simon Johnson figyelmen kívül hagyott figyelmeztetése. Nem vagyok az IMF rajongója – lényegében az a szerepük, hogy hatalmas adófizetői költségen újabb gyógyszereket adnak kliensdiktátoraiknak. De egy dolgot az IMF tud: a működésképtelen kormányokat.
Figyelmeztetésében Johnson részletezte azt a tipikus mintát, amikor az országok összeomlanak – amikor kétségbeesésben fordulnak az IMF-hez.
Először is, egy kis csoportnyi befolyásos elit veszi át az irányítást. Ez jellemzően a pénzügyi elit, vagy nagyvállalatok, ha az országban vannak ilyenek.
Mivel ezek az elitek tudják, hogy ki fogják őket menteni, jó időkben túlzott kockázatot vállalnak. A pénzügyek egyik vastörvénye, hogy a kockázat megtérül. Ez azt jelenti, hogy ha tudod, hogy ki fognak menteni, idióta lennél, ha nem vállalnál túl sok kockázatot.
Ha a pókerjátszmában minden leosztásban all-in van, elkerülhetetlenül veszítesz. A veszteségeidet áthárítod az adófizetőkre, és friss zsetonokkal kezded újra a játékot, a balekok jóvoltából.
A csendes puccs
Johnson ismerteti a számait: 1973 és 1985 között az amerikai pénzügyi szektor soha nem kereste a hazai vállalati termék több mint 16%-át. A 2000-es évek elejére azonban már 41%-ot ért el.
Ezen nyereség egy részét lobbitevékenységre fordította, hatályon kívül helyezve a Nagy Gazdasági Világválság idején a banki és befektetési banki tevékenységet elválasztó prudenciális szabályozásokat. Más szóval, felszabadította a bankokat, hogy az adófizetők által garantált forrásokkal játsszanak.
Aztán lobbizott a tőkeáttétel növeléséért – vagyis azért, hogy mennyi hitelt vehet fel a pénzügyi szektor. Így kis összeggel nagy kockázatokat vállalhatott – ismét csak az adófizetők garanciájával.
A végeredmény a 2008-as válság lett, amikor a bankok billió dollárnyi kockázatos hitelt nyújtottak jövedelem, vagyon és hitelképesség nélküli embereknek.
A tőkeáttétel azt jelentette, hogy feltették a gazdaságot, majd még többet is – megtartva az összes profitot. Aztán amikor rosszra fordult a helyzet, lobbistákat küldtek Washingtonba, hogy mentőcsomagokat szervezzenek, a reálgazdaságot túszként használva, hogy még több lobbista szívességet szerezzenek.
A Washington-Wall Street ütőjáték
Cserébe politikusoknak és munkatársaiknak magas beosztásokat, vagy akár kenőpénzt is adtak.
Ben Bernanke 250,000 XNUMX dollárt kapott egyetlen pénzügyi konferencián tartott beszédéért.
Janet Yellen 7 millió dolláros beszéddíjat kapott a Goldman Sachstól és más Wall Street-i bankoktól – a Citadel hedge fund 292,500 XNUMX dollárt fizetett Yellennek egyetlen beszédért.
A londoni székhelyű Standard Chartered 270,000 XNUMX dollárt fizetett egyetlen beszédért – érdekes egy külföldi bank esetében, amikor csak elképzelni tudjuk, milyen szívességet tettek cserébe.
Johnson így összegzi: az amerikai pénzügyi rendszer „kétségbeesetten beteg”, amelyet csak a mentőcsomagok végtelen sorozata tart életben, mint amilyenek tavaly a bankcsődöket is megakadályozták.
Azt mondja, hogy az egyetlen megoldás a banki veszteségek – ami csődbe vinné őket – kényszerített elismerése, majd az új vezetőségnek való eladása, amely nem fér hozzá mentőcsomagokhoz.
Mi a következő lépés
Lobbierejüket tekintve az amerikai megabankok felszámolásának esélye csekély.
Ez azt jelenti, hogy hacsak Washington nem tartóztatja fel a bankokat, további egzisztenciális pénzügyi válságokra, további mentőcsomagokra és államadósságra, valamint a pénzügyi katasztrófához vezető idő további lejártára számíthatunk.
Elszalasztottuk a lehetőségünket 2008-ban, és minden valószínűség szerint még nagyobb válságra lesz szükség, mielőtt a politikusok a lobbistáik és a köztársaságunkat megragadó pénzügyi puccs ellen fordulnak.
Újraközölve a szerzőtől Alsó raklap
Csatlakozz a beszélgetéshez:
Megjelent egy Creative Commons Nevezd meg! 4.0 Nemzetközi licenc
Újranyomtatáshoz kérjük, állítsa vissza a kanonikus linket az eredetire. Brownstone Intézet Cikk és szerző.
